Quelques pensées sur le "Overnight Trading" (aussi
connu sous le nom de "Swing Trading")...
Je pratique personnellement aussi le trading "Overnight/Swing" sur certains
de mes comptes et ce style de Trading peut
effectivement avoir un certain intérêt ... mais, contrairement à ce que
pensent trop de débutants et de Traders, il est pour moi très
important de ne le pratiquer qu'avec une FRACTION TRES
LIMITEE de votre capital total (à la demande de nombreux Traders que
j'ai eu le plaisir de former à mes techniques de Day Trading, je suis en train, depuis plusieurs
années, d'écrire un Cours
sur les techniques "Overnight/Swing" assez uniques que j'ai créées ainsi
que sur mon utilisation très particulière de certains indicateurs techniques).
Garder la moindre position en "Overnight/Swing" (pour une nuit ou plus) exposera
en effet votre argent à
des RISQUES CONSIDÉRABLES... ces risques sont ceux présentés par les "GAPS" qui sont si fréquents, si
innatendus
et si coûteux de nos jours (un "gap" est la différence entre le cours
de fermeture officielle d'un titre au jour J et son cours d'ouverture, le lendemain, au
jour J+1). Ces gaps sont généralement dus à des communiqués de
presse innatendus, sur un titre ou sur l'économie en général, publiés après
la fermeture officielle des marchés ou avant leur réouverture le lendemain.
Le problème et le danger numéro
un de ce type de Trading
est donc le suivant...
Il est facile d'imaginer que par exemple, réalistiquement, sur les 30
ou 50 prochaines positions "overnight/swing" que vous prendrez, un minimum d'une ou deux d'entre elles
vont effectivement vous "prendre par surprise" en ouvrant le lendemain
avec des chutes de 10%, 20% voire 50%!... Et là, il n'y aura ABSOLUMENT RIEN
que vous
puissiez faire pour vous protéger ou pour "limiter les
dégats"!!!...
Selon la taille de votre position ce jour là, une grande
partie(voire la totalité) des profits de vos 30 ou 50 trades précédents pourront
alors vous
être
repris en l'espace d'une nuit et ce SANS QUE VOUS PUISSIEZ EN RIEN LE PREDIRE ou
VOUS EN PROTEGER.
Si vous aviez par exemple acheté 1000 titres de
AAPL (Apple Computer) au cours de $50, le 28 septembre 2000 (pour prendre un
exemple bien réél et non pas simplement
théorique) vous vous seriez
réveillé le lendemain
avec un cours de AAPL à $25 et des poussières!!!... Vous auriez ainsi
PERDU EN UN SEUL TRADE PLUS DE $25000 (28000 euros et des poussières).
C'est une situation bien sûr TRES
DOULOUREUSE et surtout carrément "éliminatoire" si, par malchance, vous aviez en
plus pris cette position avec un effet de levier de X ou si vous aviez mis une
fraction trop importante de votre capital sur cette position... Votre compte de
Trading serait alors directement dans le rouge, en balance NEGATIVE et votre
courtier serait potentiellement en train de liquider vos titres en catastrophe
sans même
vous consulter!!!
En DAY TRADING par contre, et contrairement au Trading "Overnight/Swing", le cours d'un titre ne passera JAMAIS1
de $50 a $25
d'un seul coup. Bien sûr que non!...
Le cours passera
de 50 à 49,99 ... puis à 49,98 ... puis à 49,97 etc... vous donnant ainsi des dizaines
d'opportunités de LIMITER votre perte au montant de votre choix,
dès que VOUS l'aurez décidé!!!
C'est donc bien VOUS (et pas les marchés ou le
hasard) QUI CONTROLEREZ DONC A CHAQUE INSTANT le montant
de votre perte ainsi que la totalité de votre argent ...
Un Monde de différence bien
sûr par rapport au Trading "Overnight/Swing" ...
Le
Trading "Overnight/Swing" a donc un certain intérêt pour moi mais UNIQUEMENT
EN COMPLÉMENT de mon Day
Trading et en tout les cas jamais en y appliquant la totalité de votre
capital ou même à une fraction supérieure à 20 ou 30% de votre capital
total...
Cela signifie donc que si vous lisez par example dans une
publicité quelque chose du genre "Apprenez à gagner 10% par mois en
Overnight/Swing Trading..." ou "... j'ai fait 12% sur un seul
Trade en Overnight/Swing sur le titre XYZ..." et bien tout cela est
pour moi très "hors sujet" et pas du tout réaliste.
Indépendamment du fait que les résultats annoncés soient vrais ou pas, le
veritable problème est ailleurs ... il est dans la "non applicabilité"
de ce concept à la totalité de votre capital.
En
effet, si vous comptez faire la même chose et le même genre de Trades en
risquant 100% de votre argent sur une seule position... vous serez quasiment
garanti d'aller à la catastrophe, voire à la perte totale de votre capital, à
un moment ou à un autre et ce pour la raison expliquée ci-dessus et bien d'autres encore. Si vous avez
pris cette même position avec en plus un effet de levier de 2 à 5 cette même
catastrophe arrivera alors sans doute encore plus rapidement ou plus
violamment....
Il faut donc que vous compreniez bien que, si vous utilisez des techniques
efficaces de "Overnight/Swing" et que vous voulez le faire de façon intelligente
et progresser et réussir vraiment dans les marchés, cela ne pourra jamais
être en mettant 100% de votre argent sur une seule position et en utilisant ces
techniques... il vous faudra
malheureusement trouver toujours et encore de nombreuses positions DIFFERENTES pour diversifier
constamment les risques auxquels vous exposerez votre capital et réduire
l'impact du prochain "gap" qui vous surprendra!
Voila donc quelques informations génériques
qui vous aideront, je l'espère, à mieux comprendre les risques et limitations
des différentes techniques dans les marchés.
En "Day Trading" par contre, ce que vous apprendrez
et pratiquerez s'appliquera ultimement (lorsque vous serez sûr(e) de vos
compétences) à la totalité de votre argent(que vous preniez des positions de
10000 euros ... ou de 200000 euros) puisque VOUS en controlerez les
pertes et les profits à chaque instant... Vous ne "travaillerez" donc
qu'une seule fois si on peut dire et en limitant totalement vos risques
exactement là
où vous le souhaiterez.
Donc faire du "Overnight/Swing" sur une fraction
minoritaire de votre capital en complément de votre Day Trading, pourquoi pas
... mais en tant qu'outil principal appliqué
à la totalité de votre
argent? ... à vous d'en
évaluer les risques et
surtout de les
assumer !!!!
Surtout ne faites
jamais cette erreur trop classique de nombreux débutants
et "non initiés" des marchés en vous disant "Mais à moi,
ces "gaps", ça ne
m'arrivera jamais... Je choisis tellement bien mes titres et mes
positions!!! ".
Un "gap" important à l'ouverture peut
arriver (et arrivera) à n'importe quel titre et à n'importe quel moment et
dans n'importe quelle direction ... et
pas seulement aux titres à faible volume ou reputés pour leur volatilité (FOUNDRY perdant 50% en une nuit, DISNEY -15%, INTEL -22% etc... la liste est
longue!).
Les exemples abondent et ont leurs noms inscrits sur les "pierres
tombales des marchés" de tous ceux qui en sont devenus les victimes.
Ce risque considérable est donc on ne peut plus réél et même dans le cas
où
vous déciderez alors de jouer à l'autruche en ne prenant pas vos pertes tout
de suite et en décidant de laisser courrir vos positions (de vous mettre en ce que j'appelle le
mode "espoir et prières en tous genres"), vous saurez très bien (nous y
sommes tous passés, moi inclu bien sur) qu'il n'y a rien de pire que
d'être totalement "bloqué
Avoir la majorité de son argent dans une ou
deux grosses positions qui
ont chutées d'un coup et qui vous empêchent de trader est une
situation TRES frustrante et très coûteuse. DEVENIR L'ESCLAVE D'UNE
POSITION ET DES MARCHES est tout aussi
douloureux que vital à éviter à tous prix et je vous parlerai de tout
cela en détails à mon prochain séminaire ainsi que dans ce nouveau Cours
sur le "Overnight/Swing" que je suis en train d'écrire.
Les Traders à qui j'ai eu le plaisir d'enseigner mes concepts de Day
Trading me témoignent et me rappellent toujours le
plaisir intense que l'on a à pouvoir dormir
paisiblement chaque soir sur nos 2 oreilles... pour la simple raison que
l'on est "cash" (liquide) tous les soirs, avant la fermeture
des marchés. C'est bien là
l'axiome premier du "Day Trader" efficace et discipliné et c'est aussi un plaisir et
une tranquilité d'esprit que
les Traders qui ne font que du "Overnight/Swing" ne savoureront
jamais...
Finit donc tous ces matins moroses où l'on se r
Je ne m'étendrai pas davantage ici sur tous les avantages du Day Trading
comparés
au Trading sur plusieurs jours puisque nous en parlerons bien sûr en détails lors
de mon prochain Séminaire...
* * * * * * * *
1 sauf cas extrème, pour être aussi précis et complet que possible, si un "halting" (cours interrompu en cours de séance) est déclenché en cours de journée ... mais cela ne m'est arrivé qu'une seule fois sur des milliers de trades et encore cela n'a eu aucun effet sur les cours!